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为何在股市赚两三倍很难?

2019/03/21 本文来源:未知 浏览量:次浏览

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为何在股市赚两三倍很难?

有人做过一次小调查,如果重回牛市,你认为自己的股可能涨多少?

调查结果是相当乐观的。感觉赚两三倍易如反堂!

A股真那么容易赚钱吗?

看看自己和身边人,你可能会“痛心”地发现,极少有人买到赚了两三倍的股票,更别说做到重仓五倍、十倍股的人。

原因何在?今天就来聊一聊。

我们依据深交所连续九年发布的《个人投资者状况调查报告》来聊这件事。

投资类型

根据2017年报告,长期价值类投资者占比26.5%,较上年提高5.5%;

短线交易类投资者占比18.1%,较上年降低5.3%;

趋势类投资者占比25.9%,与上年基本持平。

仅此一项数据就说明,市场中的长期价值投资者仅2成多一点,一把大刀就砍去了7成多投资者。

其它投资者,难言长期持有一只股票,何来在一只股票上从头到尾,抓住完整上涨行情的可能性?

通常很牛的投资者也只是抓住其中一到两个波段的行情,一般涨幅能到50-150%,都已经是高兴得不要不要的了,交易也几乎在这个过程中终结(卖掉)。

止盈还算不错的,很多人没“跑”,拖到熊市后,浮盈全部还回去,继续被套。

交易频率

这个项目,值得引用多年的数据,所以,我们多罗列几年的。

2016年受访投资者的交易频率均值为5.6次/月;

2015年的交易频率平均为6.1次/月;

2014年的交易频率平均为6.7次/月;

2013年的总体交易频率平均为5.3次/月;

2012年的总体交易频率平均为5.0次/月。

可以看出月均交易5、6次,是常态,这相当于进一步说明我们市场中进行短线交易占多数,长线交易是少数。

大家自己想想,一个月交易5、6次,进进出出,出出进进,那么短的时间,怎么去赚那种一倍以上的,以及更大幅度的利润。

交易者的年龄

2017年新入市投资者中,25岁以下投资者占比28.2%,30岁以下投资者占比55.8%,新入市投资者平均年龄31.2岁,而5年前新入市投资者平均年龄约36岁,新入市投资者年轻化趋势较为明显。

5年前入市的平均年龄是36岁,这些年轻人多以中短线交易为主,同时叠加思考他们投入股市的资金,以几万到几十万为主,有几个人心里不是长期驻着一只想赚快钱、喜欢蹦来蹦去的兔子?

这也同样可以佐证,他们中绝大多数人不可能长期持有牛股赚到大钱。

追涨型投资者远多于抄底型投资者

调查显示,只有8.5%投资者为抄底型投资者,46.9%的投资者为追涨型投资者,其余投资者没有明确的追涨或抄底倾向。

这个调查数据很有意思,我们平时只是说追涨杀跌,这一下好了,调查数据显示真的高达46.9%的人自己都承认是追涨型投资者。

还不包括另外的群体里面不太明确的。

追涨,你自己琢磨一下,有此投资偏好者,耐心如何?

持股稳定性如何?持股周期如何?

非理性投资行为发生比例依然较高

各种行为描述选项中非理性投资者平均占比39.2%,发生比例较高的有“投资自己买过的股票比其他股票更容易挣钱”(熟悉偏好,占63.8%)、“自己操作股票比购买基金收益更高”(过度自信,占47.5%)和“我总是拿不住盈利股票而长期持有亏损股票”(处置效应,40.8%)。

进一步对比分析不同盈利状况的受访投资者行为发现,与盈利投资者相比,亏损投资者发生频繁交易和处置效应(指“个人投资者拿不住盈利股票而长期持有亏损股票”的现象)行为的比例分别为37.3%、47.3%,相应高出10个百分点和12个百分点,这个项目也是很有意思的。

比例高达63.8%的人有“熟悉偏好”,买自己买过的股票,请再叠加高达40.8%的人。

总是拿不住盈利的股票,却可以长期持有亏损的股票。

市场在牛熊的复杂环境中,往往人们买入的价格极少在最低点,买入的位置是五花八门的,大多数是“回头看”在整个股票的中间位置,甚至中上的位置也很多,并且还进进出出,一旦碰到快速下跌,就套住了。

比如典型的有2018年,上一轮的2008年,之后的2011、2012年,于是上面调查中的“长期持有亏损的股票”这一条非常常见。

中国股民特别能扛亏损的股票,特别是亏损扩大到30%以上之后,更别说亏损50%以上,反正亏成这样了,舍不得“割肉”那就长期持有吧。

于是有趣的结果就出来了,这样的亏损幅度,需要市场大涨才缩小损失,甚至往往要大牛行情,才回本。

噫,这个时候,有一个叫做“回本特别容易卖”的现象又出来了。

不信你自己好好回忆一下你自己,是不是这么干的。

根据这一条的分析,回本的时候股市都涨得相当不错了。

回本卖掉的,你说它如何谈赚几倍?

你以为他们会再买入新的股票,然后去赚大钱?

这时候,哪里还有多少便宜的股票?

又何来吃到一轮大行情大部分利润?

股市往深处分析,有时候就是有点让人“凉凉”。

止损

近六成投资者没有明确止损策略。

调查显示21.1%的投资者不重视止损策略,认为“即使股票价格下跌,只要我不卖出,就不会亏损”,38.5%的投资者对止损持不明确态度。

这一条其实可以作为上一条的补充,就是亏损多了就放那里了,呵呵,就不多说了。

持股集中度

投资者持股较为集中。

调查显示,超半数投资者持有股票低于3支,平均持股4.9支,较上年平均持股5.1支有所下降。

这一条也可用来分析今天的主题。

超半数以上受访者,持股低于3只呀。

事实上,我们看到很多人就持有1只。

这说明什么呢,说明人们对股市缺乏理性的认识,股市是如何的充满不确定性,公司是如此的充满不确定性的变量因素。

但是,投资者以自我为中心,非常自信,有一种自己选的股就是万中无一的绝品的自恋。

有趣的是,明明不同的人持有完全不同的股,都对自己持有的股超级自恋。

事实上不可能每一家公司都是最好的。

本来,这种自恋,如果变成对一家公司的长期持股,遇到大牛市,是非常有可能获得不错利润的。

可是,结合上面的几条,人们一边是自恋自己选的股票,另一方面又总是短线,顶多是中线交易为主,进进出出,聪明多为聪明误才是常态。

加上持股的价格主要多在中等位置,亏多了容易扛,回本特别容易卖了再说,就注定了极少通过长时间持股赚到两三倍以及更多。

如果再加入牛市已转入熊市,转眼间已是另一重天,曾经浮盈早已经落花流水去,真正赚到了两、三倍以上的就成了少数稀有的珍珠。

回到涨5-10倍的超级股票上来。

我们再来看一看即便以牛市论,那样超级的股票,有几只在涨到两三倍之前是被你慧眼识珠抓住了?

它们多数是在大涨这一件事发生之前,像路人甲乙丙丁一样平淡。

并且涨两三倍露出超级股票迹象的时候,又分成两大类,其中只是很少一部分

后面成为5倍、10倍超级股票的。多数却是后面继续涨一倍左右就相当不错了。

即累计算起来也是2-3倍*2,即4-6倍。

而如果你是在其已露出超级股票迹象的时候介入的,即便拿满了后面的涨幅,其实多数不过赚到一倍左右的收益。

罢了,罢了,那些所谓的抓住了超级牛股赚五倍、十倍,并且还兑现了利润离场的,吹此牛的都很少。

自己的经历,身边朋友的经历者也是极少的。

1、熊市、非牛市,只有很少的涨幅5倍以上的个股。那些声称靠能力埋伏在最低的位置,然后做满了三四倍以上利润的,真乃神棍也。

2、3-5倍股是比较现实的、靠谱的牛市个股涨幅。但是,因为持仓成本在整个股市的中位线附近等众多因素的影响,即便是长期能拿得住股票的人,掐头去尾能搞到2倍左右,并且能收入囊中的,就真的是不容易的。

3、市场中能有超级耐心,善于把握超级机会,在熊市的底部区间敢于大布局,然后,能耐住大寂寞,能受到了电梯的折磨,也受得起各种类型上涨而不动摇,收获在盛夏的人,是极少的。

超级耐心等到市场不死人、不冰冻不入场,有几人?

长期忍受大寂寞的有几人?

能拿住死等到牛市,长期从不动摇的,有几人?

在盛夏的狂热中敢于挥一挥衣袖不带走一股股票的,有几人?

所以,制定理性的投资目标,并且几乎主要靠长期持有被市场反复“杀估值”、低估复低估的股票,才能获得丰厚的回报。

折腾越多的人,即进进出出交易越多的人,赚的总是三瓜俩枣,而不小心被杀掉百分之二三十见血而割的伤害,要卖多少的瓜与枣呀,多久都恢复不了元气,而行情却在无情地向前,每一天都不回头。

有时候时间很慢,有时候时间却是如白驹过隙。

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