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白马股调整,抱团行情落幕?有一个好消息来了

2019/11/30 本文来源:网络整理 浏览量:次浏览

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图片来源:摄图网

来源:道达号(微信号:daoda1997)

机构抱团股的调整,只是一次估值波动,业绩层面不会有改变。白马股的回撤再次告诉我们,决定股价的因素,长期看业绩,中期看情绪,短期看资金。对绝大部分投资者来说,把握好中期情绪做波段,就可以取得一个体面的收益了。今天,在白马股抱团行情疑似落幕之时,情绪宝系统却有一个好的信号出现。

市场情绪数据输出

白马股调整,抱团行情落幕?有一个好消息来了


白马股调整,抱团行情落幕?有一个好消息来了

局长解读:

1、赚钱效应指数13.06%,市场有13.06%的股票有赚钱效应。

2、多头分化指数22.79%,在有赚钱效应的个股中,有22.79%的个股在失去赚钱效应。

3、空头反转指数为17.04%,空头股票群里面,有17.04%的个股已经止跌反弹(好现象)。

(局长提示:12月1日开始,情绪宝数据请前往“道达号”微信公众号的“财富赢家学院”实时查询,局长将不再公开发布)

局长聊两句

有一个好消息,就是空头反转指数正在回暖,说明不少股票正在弱势反弹中。当这个反弹群体越来越壮大时,必然会形成趋势。空头反转指数要比赚钱效应指数领先。

白马股调整,抱团行情落幕?有一个好消息来了

这也就意味着“绝望区”已经越来越近,下一轮行情的周期也越来越近。赶快加入“道达号”微信公众号的财富赢家学院吧,随时掌控市场情绪变化。

抱团股调整是为孕育下一轮行情

今天抱团白马股遭遇集体大跌,这里局长要聊两个层面:

第一,白马股为什么会被抱团?业绩确定性高!

正因为确定性高,机构们才会放弃部分超额收益,来争取最大的安全性和稳定性,这也是白马股就算调整也依然被看好的长期逻辑。

第二,既然被看好,为什么会集体大跌?

这里涉及到估值波动的“天灾”和年底机构排名的“人祸”。

估值波动是一个很客观的存在,任何被极度看好的公司都会出现这样的情况。

举个例子,一家公司未来5年业绩会增长2倍,如果估值不变,那么5年后,股价应该是上涨2倍,年化收益24.57%。

所以,如果一年内股价涨了2倍,那么就等于透支了未来5年的业绩贡献,这个时候机构也就没有了继续持股的动力,获利了结就成了唯一选择。这就是估值波动的内在逻辑。

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机构排名是一个行业需求,除了做高自己的净值外,还可以做空竞争对手的重仓股,进而提高自己的年终排名,这些机构抱团的公司也就成了“基金打架、殃及白马”。关注“道达号”微信公众号,用情绪宝及时了解市场情绪。

从情绪周期的角度来看,白马股的集体调整是情绪周期的一部分,再发一次今年的情绪周期图吧:

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从上面的走势图我们可以看出,“疯狂区”过后(红框),指数一般都会稳定一段时间(黄框)。赚钱效应指数下降,而指数上涨,说明权重股在涨,这些权重股大多数都是机构抱团股,当这些“抱团联盟”散伙时,股票随即大幅调整,市场进入下一轮行情的孕育期(篮框),市场周期就这样周而复始。所以,为了抓这些规律性的行情,我们量身打造了情绪宝系统。

说到这里,局长要吐槽一下某基金公司的量化系统,动不动就叫投资者在空仓和满仓之间切换,交易成本和机会成本都有很大的“打脸”风险。这家基金公司不仅在行业内排名靠前,且以权益类投资见长。

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该基金公司的量化系统,明显没有考虑投资者的心态问题,而心态取决于仓位,也是很多投资者持续亏损的核心问题。在“犹豫区”的满仓轮动风险极大,这些心理方面的投资经验,跟着局长经历过上轮行情的投资者,应该深有体会。

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