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迈得医疗IPO:招股书与备案文件数据“打架” 保

2019/09/11 本文来源:网络整理 浏览量:次浏览

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科创板股票上市委员会日前发布公告称,迈得医疗工业设备股份有限公司(以下简称“迈得医疗”)将于9月11日接受上市委审核。

据了解,迈得医疗计划在科创板发行不超过2090万股,占发行后总股本的比例不低于25%,保荐机构为广发证券。

公开资料显示,迈得医疗致力于为医用耗材生产企业提供智能制造相关的设备及系统,主要产品包括安全输注类、血液净化类两大类设备。这并不是迈得医疗首次尝试冲击资本市场。2015年,迈得医疗曾挂牌新三板,2017年6月向上交所递交了招股说明书,但因保荐券商国信证券保荐业务及财务顾问业务涉嫌违法违规遭证监会立案调查,公司IPO被中止审查;2018年2月28日,迈得医疗向证监会报送IPO申请文件上会稿、预披露稿,不过很快又主动撤回上市申请,而后更换了保荐机构开始向科创板发起冲击。

业绩方面,2016年-2018年和2019年1-6月,迈得医疗主营业务收入分别为13919.18万元、17305.75万元、21466.41万元和7931.71万元,净利润分别为2339.69万元、5584.04万元、5565.25万元和1535.71万元。

业绩持续增长的迈得医疗,毛利率却有所下滑。2016年-2018年和2019年1-6月,迈得医疗主营业务毛利率分别为51.05%、52.05%、48.57%及46.56%。谈到2018年毛利率下降的原因,迈得医疗表示,主要是因为人工成本的上升以及安全输注类智能装备中部分产品由于技术日趋成熟、稳定,研发投入的溢价逐渐减弱,价格有所下降。

迈得医疗表示,持续创新是公司保持毛利率稳定的重要举措,如果公司不能持续提升技术创新能力并保持其领先优势,或者竞争对手采取提高自身技术水平、降低自身产品售价等削弱公司性价比优势的手段,将可能迫使公司调低产品售价,公司产品毛利率存在下降风险。

核心技术人员变动大

招股书显示,报告期内,迈得医疗研发支出分别为 1369.66 万元、1381.58 万元、1942.30 万元、1015.43万元,占同期营业收入的比重分别为 9.82%、7.97%、9.04%、12.78%。

不过,迈得医疗核心技术人员近年来出现了较大变动。

据披露,2017年初迈得医疗的核心技术人员为林军华、郑龙和罗威。2018年7月,罗威因个人原因离职,公司核心技术人员只剩下林军华、郑龙,林军华同时是公司实际控制人。在此之前的2016年,迈得医疗还曾流失1名核心技术人员。据2016年年报披露,当年期初,公司核心技术人员有4位,而到了期末,只剩下3位。

然而,在最新的招股书中,迈得医疗表示,公司在2018年新增了3位核心技术人员,现在公司核心技术人员有林军华、郑龙、罗坚、周大威和邱昱坤5位。其中,罗坚、周大威为公司内部培养的核心技术人员,邱昱坤于2018年6月入职慧科智能。对此,有媒体质疑迈得医疗有突击增加核心技术人员的嫌疑。

迈得医疗在招股书中指出,医用耗材智能设备属于非标设备,需要不同的客户自身的技术参数要求、工艺、质量、生产场地、经营规模、配套设备等方面进行个性化定制,需要足够的研发设计人员进行订单的研发设计。公司产品的加工、装配、安装、调试等生产环节的专业性较强,也需要熟练的技术工人队伍进行加工生产。

报告期各期末,公司的在手订单分别为5338.92万元、10953.77万元、20180.68万元、19412.90万元,订单呈快速增长趋势,公司现有的产能已难以满足公司的发展需求。

然而,医用耗材智能装备的生产,需要熟练掌握自动化领域的关键共性技术和对医用耗材的生产工艺具有透彻的理解和认识的复合型人才,同时还需要熟练的技术工人队伍。随着公司业务规模的扩大,公司将面临核心技术人员及关键岗位熟练技术工人流失或短缺的风险。同时,受区位条件和生活环境因素制约,公司引进高层次人才难度较大,而且成本较高,如公司不能吸引到足够的优秀人才加盟,将对公司的技术研发、管理层次提升等产生不利影响。

招股书与备案文件数据“打架”

据招股书披露,迈得医疗此番IPO拟募资33914.47万元,其中“医用耗材智能装备建设项目”拟投入28500.58万元,余下5413.8万元用于“技术中心建设项目”。对于该募投项目,公众号《号外》曾报道指出,其或存在“缩短”建设期、采购设备与“官宣”文件有出入等问题。

迈得医疗“医用耗材智能装备建设项目”系扩产项目,实施主体为迈得股份。项目将建设医用耗材智能装备生产、安装车间,并拟购置先进生产设备 CNC、数控车床、激光切割机等,招聘技术人员及生产工人,以满足市场日益增长的医用耗材智能装备需求。

该项目从开工建设到建设完工的周期为21个月,其中土建工程12个月,设备购置及安装\调试约为9个月,生产人员招募、培训周期约为12个月。

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